我国经济结构已经发生转变，传统“三驾马车”正向新兴经济投资、出口转型以及国内消费升级新“三驾马车”转型，国企和地方政府囿于其杠杆率高企、投资低效，继续加杠杆来增加投资的空间相对有限，而杠杆率较低、投资效率较高的中小企业在创新经济发展方面仍有充足的空间。但与经济发展不匹配的银行业市场结构导致金融资源配置效率低下，中小企业融资难、融资贵的问题长期未能得到有效缓解，增长潜能无法全部释放。

一、银行业市场结构基本情况

　　截至2021年8月，我国银保监会公布的银行业金融机构共有4608家，根据银行现有资产规模和统计口径，大银行包括工、农、中、建、交、邮储6家大型国有商业银行，据此，中小银行可界定为股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行等。工、农、中、建的总资产均已迈过20万亿大关，交行和邮储银行的总资产也均在10万亿左右。2021年12月，6大行总资产占银行业金融机构比例达39.3%，其余4602家各类金融机构总资产占比60.7%。在更好地满足国内外消费者转型升级要求方面，中小企业能充分发挥“船小好调头”的优势，在国民经济中的作用日益凸显，同时也产生了差异化的金融需求，提出了优化银行业市场结构的要求。

二、银行业助力中小企业发展的理论分析

　　银行的本质是连通资金盈余者和资金短缺者的金融中介，大银行和中小银行都具备为中小企业服务的能力，但作为理性经济人，它们应从供给能力和意愿两个方面出发做出理性选择。
　　首先，银行的供给能力与市场选择。一方面，央行主要通过中期借贷便利和短期借贷便利进行货币投放。当前货币投放渠道下，银行通过中期借贷便利（MLF）向央行借款时需同时满足两个条件：第一，必须是满足宏观审慎管理要求的商业银行和政策性银行；第二，发放方式为质押，且需提供国债、央票、政策性金融债等优质债券作为合格抵押品，中小银行难以满足这两个条件。另一方面，由于历史和其他原因，大银行积累了大量核心存款，而中小银行主要从地方国企、中小企业和居民等渠道吸收存款，核心存款少、占比少，资金成本较高。基于风险与收益相匹配的经营原则，中小银行应选择较高风险的中小企业作为信贷投放渠道，这样，资产端的高收益才能有效补偿负债端的高成本。
　　其次，银行的供给意愿与市场选择。中小企业的基本属性和信息传递特征影响银行的供给意愿。大企业资产规模较大、经营风险较低，拥有预算软约束优惠政策，其财务报表记载周期长，是可信任度高的“硬信息”，具有便于观察和传递的特点，适于在组织结构链条较长的大银行内传递。中小企业财务报表信息周期短，可信度较低，企业主的经营能力、市场环境和个人品质等“软信息”反而成为观察重点，但其主观性大，可传递性差，组织结构扁平化的中小银行在这些信息的搜集与传递方面更具优势。理性上，大银行应倾向于服务大企业，中小银行应倾向于服务中小企业。

三、我国银行业市场结构与经济增长需求存在的问题

　　当前，不仅大银行不愿向中小企业投放信贷，很多中小银行也未将更多的信贷资源配置给中小企业，反而是投向了大企业，中小银行普遍存在垒大户现象。中小企业难以从中小银行得到足够的金融资源，转而通过非正规渠道或绕道商业银行获得金融服务，融资难、融资贵的现象持续存在。
　　首先，中小银行供给能力不足。有些控股股东通过参股或直接控股中小商业银行，将其演变为“提款机”，诱发信用风险，其信贷资金不能如愿支持中小企业；现阶段的信贷技术依旧以财务报表和抵押担保为主，信用评分和关系型贷款发展缓慢，这与中小企业轻资产的经营特点不符，为中小银行服务中小企业抬高了门槛；中小银行资本补充渠道也相对有限，上市数量少，主要通过发行债券或股东增资方式补充资本，限制了支持中小企业信贷投放的能力。
　　其次，中小银行供给意愿不足。中小企业的信息透明度差，为应付税务、银行和企业内部股东查账，有时会设立多套账簿，贷前信息不对称程度高，中小银行了解其真实经营情况的难度较大，金融服务的意愿也就较低。部分中小企业申请贷款后，并未按照银行的要求使用贷款，而是用于风险更高的投资领域，导致无法按时偿还贷款。有些中小企业还恶意逃废银行债务，降低了中小银行服务中小企业的积极性。在资本监管方面，中小企业经营的高风险性决定了银行不良贷款率较高的特点，如果监管部门对中小银行和大银行制定相同的不良贷款率要求，也会抑制中小银行服务中小企业的积极性。

四、优化银行业市场结构，助力中小企业发展的基本路径

　　我国经济处于“三期叠加”阶段，要继续保持经济行稳致远、破解当前发展难题，优化银行业市场结构，助力中小企业更快更好发展是一个有效路径。
　　第一，贯彻和执行差异化金融监管政策，拓宽中小银行资本补充渠道，增加中小银行资产和市场份额。出台差异化金融监管政策，为服务中小企业的银行贷款资产给予风险权重的优惠；财政政策和金融政策相配合以提高中小银行对中小企业的支持力度，比如发行地方政府专项债。继续增加中小银行资金和市场份额，满足中小企业差异化金融需求，这是助力中小企业差异化发展的有效途径。
　　第二，疏通货币政策传导渠道，有效降低中小银行融资成本。优化中央银行货币政策投放方式，不断扩大中期借贷便利（MLF）担保品的范围。完善差别准备金制度，针对性地实施定向降准政策，降低中小银行经营成本，促进银行业市场结构不断优化。
　　第三，研究和使用更科学的信贷风险评估方法，鼓励中小银行采取“软信息”+“硬信息”的信用评分方法，发展关系型贷款，促进其信贷资源向中小企业倾斜，有效助力中小企业更快更好发展。
　　同时，加大对企业恶意逃废银行债务的惩处力度，提高中小银行助力中小企业发展的意愿。健全社会征信体系建设，完善《公司法》和《破产法》等相关法律法规。扩大银行与更多社会经济部门的信息共享，加大对恶意逃废银行债务的失信企业及其企业主的惩处力度，多措并举追讨相关债务，使失信行为寸步难行。（作者毛成刚系山西财经大学金融学院博士研究生，范瑞系山西财经大学金融学院讲师、博士）