最近逛银行，发现很多客户经理对于理财产品的推荐已经发生了一些变化。
　　客户经理大体可以分为两类：一类是说资管新规出台了，以后就不出保本理财产品了，趁着现在还是过渡期，赶紧买一些理财产品。现在买一年期的也可以，明年这会儿到期，不影响收益。一类是说理财产品未来收益不确定，不如买国债或者大额存单，收益固定，还是很好的抵押质押品，变现能力强，流通性好……
　　记者采访中了解到，随着资管新规的发布实施，银行理财保本保息的时代在明年底结束。现在的过渡期内，尽管还有保本理财产品销售，但谢幕退场已成定局。上述情形下，作为保本理财的替代方式之一，结构性存款成为银行“新宠”，正逐渐吸引着大家的注意力。
　　什么是结构性存款？有什么特点？投资者们如何看待呢？
　　“结构性存款的本质是‘存款+期权’，基于嵌入的衍生品工具可划分利率、汇率、商品、股票、信用等挂钩型产品，形成‘低风险低收益+高风险高收益’资产组合。收益可分为两部分，一部分是存款所产生的固定收益，另一部分是与标的资产的价格波动挂钩的收益，能够使存款人在承受一定风险基础的前提下，在基础收益之上获得较高投资收益。”邮储银行山西省分行有关人士对记者说。
　　和国债、大额存单相比，结构性存款利率高。和浮动收益性理财产品相比，结构性存款保险，而且对投资者的限制较少，门槛较低，确实是投资者的好选择。
　　不过，记者了解发现，结构性存款目前在山西，还处于“只闻楼梯响，不见人下来”境地。
　　记者咨询了几大国有商业银行，基本上回答都是一样的：结构性存款事项不是总行正在研究就是正在重新制定流程，暂时还不方便回答。
　　股份制商业银行情况也差不多。浦发银行优秀财富顾问刘敏告诉记者，结构性存款只是暂时的产品。资管新规的目的就是要打破刚性兑付。结构性存款作为替代产品会有一个活跃期，等再推出新理财产品，或者投资者真正认识到确实不可能刚性兑付后，它的生命力也就会消减。
　　整体来说，目前山西辖内的银行推出结构性存款的很少。而且由于投资者对它了解不多，即便有这款产品，在山西市场销售也不太乐观。
　　替代保本理财产品的另一款产品——净值理财市场表现要好一些。各家银行目前都在推出自己的净值理财产品。记者在渤海银行太原分行营业部了解到，该行的净值理财产品收益和渤盛系列产品的收益不相上下，最低的预期年化收益都在5%以上。在邮储银行太原平阳南路营业所，工作人员介绍，现阶段该行主打稳健净值型产品作为现有预期收益率型产品的主要替代产品。为满足客户不同流动性需求，该行已开发了封闭式净值型理财产品，每周开放净值型理财产品。在山西只有畅享理财管理计划1号产品有销量，将于6月8日到期，届时理财本金与收益直接到账。
　　在太原长风街上的工行、中信银行和亲贤北街的招商银行、建行，工作人员已经把稳健净值型理财产品作为投资者教育的重要工具，正在不厌其烦地给众多中老年客户讲解相关知识……
　　记者采访了解到，理财市场已经快速切换到新旧交替换挡期。虽然在省城由于投资者的认知一时间看不出成效，但是短短1个多月，全国银行在存续期内的净值型理财产品由415只激增至501只。尧都农商行5月初发行的1款产品，预期最高收益率达10%，排名居全国首位。
　　资管新规下，不管大银行还是小银行，不管是结构性产品还是净值型理财产品，大家重新站到了一个起跑线上。
　　从这意义上来说，大家公认的未来中小银行将主要代销大银行的理财产品的论断，也许从尧都农商行开始有所改变。

本报记者 崔晓农