多位明星基金经理“现身”——

　　9月10日，已持续回调近一个月的芯片板块再度强势崛起，带领A股反攻站上3700点。投资人士认为，全球半导体供不应求的局面有望延续，高景气度的持续性提供了板块持续超预期的动力。同时，国产半导体板块已经进入战略扩张期，再一次的量价齐升或已到来。
　　机构的调研动向通常被看作机构布局的风向标，明星基金经理的调研轨迹更是备受关注。明星基金经理参与公司的调研，往往意味着他对于标的的关注甚至看好。而近期有多位知名基金经理开始关注芯片半导体板块，前往相关上市公司调研。
　　上市公司披露的投资者关系活动记录表显示，8月29日，谢治宇现身信息安全龙头国民技术调研活动，以电话会议的方式参与。值得注意的是，这是谢治宇首次调研该股，并且该股尚未出现在他过往持仓名单上。
　　今年上半年，国民技术业绩实现快速增长，净利润增幅达到207.4%。值得关注的是，谢治宇现身调研的公司，被其隐形重仓的可能性很大。谢治宇的投资体系最核心的部分是，注重性价比，从增长和估值匹配角度去挖掘投资标的，而不拘泥于标的的具体属性、行业。
　　南方基金的当家明星基金经理章晖近期同样对半导体个股兴趣浓厚，参加了多家半导体上市公司的调研。8月27日，章晖现身国内安防芯片龙头富瀚微的调研参与名单上。同一天，他还参与了单晶炉龙头晶盛机电的调研活动。
　　章晖近期表示，更喜欢用长远的角度来看待市场，更倾向于选择持续创造价值的公司，包括医疗服务、新能源、半导体等。历史业绩显示，章晖是一名连续6年跑赢沪深300的基金经理，而其战胜市场的秘笈在于几乎每年都能买到市场中的冠军赛道。
　　另据统计，截至9月10日，近一个月北向资金大举抄底半导体板块。数据显示，沪股通资金近一个月已大举买入卓胜微、兆易创新各超11亿，另外大比例增持了全志科技、净买入北方华创、紫光国微、圣邦股份、韦尔股份超5亿元。
　　对于半导体芯片行业，诺安成长混合基金经理蔡嵩松表示，半导体供给侧和需求侧的矛盾在疫情等因素影响下，短期之内无法缓解。因此，本轮半导体芯片景气度在时间维度上很可能超预期。随着国产相关技术产品陆续攻克，行业即将步入市场总量和国产市占率双升红利期。
　　中信证券认为，缺货和国产化是2021年半导体投资重要主线，有产能释放的晶圆厂将受益于产能和ASP的双重增长，供应链本土化趋势下，国内芯片设计客户快速成长，国内晶圆厂相应受益并快速推进工艺合作。半导体制造头部企业在国内半导体产业链具有核心地位，也是未来战略发展重点。
　　从政策面角度看，下半年货币政策总体较为宽松，对于科技成长股，分母驱动效应更加明显，芯片板块有望从中优先受益。
　　从财务指标看，目前中报已经披露，芯片行业ROE、营业收入增速、利润增速可观，行业景气度兑现，目前股价存在强支撑。
　　从估值角度，首先估值高低不是买卖资产的根本依据。目前芯片板块估值水平从绝对角度看比较高，但从历史分位数看，还是一个中间位置。
　　另外，由于芯片行业盈利增速较高，采用一致预期计算预期市盈率，估值仍是一个适中的状态。所以每一次的回调过程中，针对芯片这样的高景气赛道应坚定持基、持股的信心。尤其是过度调整的时候，还是建议果断介入。 （张燕北）